Morosidad: el problema es el ritmo de crecimiento

Acaban de conocerse los datos oficiales del Banco de España sobre la morosidad de bancos y cajas en el primer semestre del año: una tasa del 1,61%, que se ha duplicado en el último año después de doce meses de crecimiento ininterrumpido.

El sector no está alarmado, al menos de puertas afuera. Responsables de las entidades dicen que la tasa de créditos de dudoso cobro sigue en niveles aceptables y mucho mejores que en otros países.

La actitud del Gobierno es similar: el sistema bancario español es fiable y tiene “solidez” suficiente para afrontar la crisis, ha dicho el vicepresidente económico.

Tienen razón desde una perspectiva. La morosidad venía de niveles históricamente bajos y, además, con incrementos espectaculares del crédito -sobre todo el hipotecario- en los últimos años y en todas las entidades. Así, cuando el crédito se frena en seco y aumentan los impagados, es lógico que la morosidad necesite un tiempo hasta situarse en niveles que se puedan denominar preocupantes.

Morosidad: el problema es el ritmo de crecimiento

Por eso, para analizar a fondo el problema hay que plantearse dos cuestiones. Una mira al pasado y es el ritmo de crecimiento de la tasa de morosidad. Los datos oficiales indican que ésta se ha duplicado en los bancos y se ha triplicado en las cajas en los últimos doce meses.

Otra tiene que ver con las perspectivas. ¿Cómo se va a comportar la economía y especialmente el sector inmobiliario en el futuro próximo? La respuesta a esta pregunta no es positiva. Por eso, si los créditos morosos se han disparado con una situación más favorable que la actual, hoy es lógico pensar que a mediados de 2009 la situación sea peor que ahora.

¿Está en riesgo el sistema financiero? En absoluto. Pero los bancos y cajas que más alegremente hayan aumentado su cartera crediticia -impulsando, no lo olvidemos, la burbuja inmobiliaria- van a tener problemas. O ya los tienen.

Autor: Vicente Lozano